好調な業界で注目すべき4つの農機具株

May 27, 2023

ザックス製造 - 農機具業界は、今後数日で増加する人口の食糧需要を満たすために必要な農機具の需要の増加から恩恵を受けることになります。生産プロセス全体にわたって農業を自動化し、使いやすく、より正確にする技術を用いて農業に革命を起こすことに業界が注力していることも、成長を促進する可能性が高い。ディア＆カンパニーの、アグコ株式会社アグコ、アラモグループALGとリンゼイコーポレーションLNN はコスト管理策と、技術的に高度な製品を市場に投入する取り組みから利益を得る態勢が整っています。

業界について

ザックス製造 - 農業機械業界は、農業機械を製造する企業で構成されます。これらには、トラクター、コンバイン、綿摘み機、収穫装置が含まれます。噴霧器、栄養管理および土壌準備機械からなる耕作、播種および散布設備。自走式飼料収穫機と付属品、ベーラー、および芝刈り機で構成される干し草および飼料用機器。これらの企業の中には、乗用芝生機器や歩行型芝刈り機、ゴルフコース機器、多用途車両、商用芝刈り機、園芸用耕耘機や除雪機などの芝生およびユーティリティ機器を製造している企業もあります。参加者の中には灌漑設備を製造する人もいます。業界関係者は、独立した小売ディーラーネットワークや小売店を通じて機器や関連部品を販売しています。この産業は、農業、ゴルフ、景観市場に対応しています。

製造業の未来を形作るトレンド - 農機具産業

業界を維持するために増大する食品需要 : USDA (米国農務省) は、2023 年の農業純収入を 1,369 億ドルと予測していますが、これは 2022 年に報告されたものより 15.9% 減少しています。減少の主な原因は、生産費の高騰と政府の直接支払いの減少です。それでも、この減少にもかかわらず、2023 年の農業純収入は、インフレ調整後のドルで 20 年間 (2002 ～ 2021 年) の平均である 1,081 億ドルを 26.6% 上回るでしょう。これは農家の購買力に影響を与える可能性があります。老朽化した機器を交換する必要があるため、業界の需要は維持されます。米国では農場の規模が拡大しており、より多くの労働者が必要となっている。人件費が年々高騰していることを考慮して、農家は労働力の代わりに農業機械に頼るようになっています。農業機械の需要は、人口増加とより良い生活水準を求める人口の割合の増加による世界的な食料需要の増加によって引き続き支えられるでしょう。米国の農業機械市場は2027年までに527億3,000万ドルに達すると予測されており、2021年から2027年にかけてCAGRは3.3%になると予想されています。高コストを相殺するための価格設定アクション : 農家は生産コスト、特に肥料の高騰を目の当たりにしています。これにより、商品価格が下落した場合、彼らの購買力が損なわれる可能性があります。業界はまた、原材料、特に鉄鋼の高騰と輸送コストの増加にも直面している。原材料、労働力、トラック輸送リソースの入手可能性に制約があるため、配送までのリードタイムが長くなっています。労働力不足は生産レベルに影響を与え、需要を満たす能力を損なう可能性があります。その結果、業界関係者は財務状況を強化し、現金を節約し、収益性を向上させるためにあらゆる努力を払っています。両社は価格設定とコスト削減措置を実施しており、これが現在のシナリオで利益率を維持するのに役立つと考えられる。成長を支える技術的に先進的な製品 ：顧客は、経営を遂行するために、先進テクノロジー、スマート農業ソリューション、機械化への依存度を高めています。このため、業界関係者は、顧客の進化する需要に対応するために、高度な技術と機能を搭載した製品の発売への投資を強化しています。精密農業技術を進歩させる取り組みは、生産性の向上と持続可能性の利点を考慮すると、業界関係者にとって状況を大きく変えるものとなるでしょう。圃場での自動案内機や、種子の植え付け、薬剤や肥料の散布を高精度で行う装置など、人気の高い機能の需要が増え続けています。長期的には、人口の増加と食料と水の効率的な利用に対する世界的な需要の高まりにより、業界の機器の需要が高まるでしょう。

ザックスの業界ランクは明るい見通しを示している

ザックス製造 - 農機具業界は、より広範なザックス工業製品セクターの一部です。現在、この業界のザックス業界ランクは第 23 位で、250 以上のザックス業界の上位 9% に位置しています。グループのザックス業界ランクは、基本的に全メンバー銘柄のザックスランクの平均であり、明るい見通しを示しています。短期的には。私たちの調査によると、ザックスでランク付けされた業界の上位 50% が下位 50% の業績を 2 対 1 以上で上回っています。総収益予想の修正を見ると、アナリストはこのグループの収益成長の可能性について楽観的であるようです。製造 - 農機具業界の 2023 年の収益予測は、今年の初めから 8% 改善しました。ポートフォリオに検討すべきいくつかの銘柄を紹介する前に、業界の最近の株式市場のパフォーマンスとバリュエーションを見てみましょう。

業界不振セクターとS&P 500

ザックス製造業 - 農機具業界は、過去 12 か月間、同セクターおよびザックス S&P 500 総合指数を下回りました。 S&P 500の5.6%の成長に対して、この業界の株価は過去12カ月で0.6%下落した。工業製品セクターは、当該期間中に 7.1% 上昇しました。

1年間の価格パフォーマンス

業界の現在の評価

農機具株の評価に一般的に使用される倍率である先後 12 か月の EV/EBITDA 比率に基づくと、業界は現在 23.59 倍で取引されており、S&P 500 の 19.75 倍と比較してわかります。工業製品セクターの今後 12 か月の EV/EBITDA は 20.00 倍です。これを以下のグラフに示します。

過去 5 年間、業界の取引倍率は最高 26.92 倍、最低 13.35 倍で、中央値は 16.40 倍でした。

4 製造業 - 注目すべき農機具銘柄

アグコ : 同社は、農場ダイナミクスの改善と古い機器の交換需要の増加によって利益を上げてきました。 AGCO は、流通を改善し、デジタル機能を強化して製品提供を強化するために、製品、精密農業技術、スマート農業ソリューションへの投資を続けています。これらの取り組みは、市場の好調な需要と同社のコスト管理策に加え、過去数四半期にわたってすべての地域で利益率の拡大を推進しました。こうした追い風に支えられ、同社の株価は過去1年で18％上昇した。同社の2023会計年度利益のザックス・コンセンサス予想は14.51ドルに固定されており、前年比16.8％の成長を示唆している。コンセンサスマークは過去30日間で7％上昇した。 AGCO の第 4 四半期決算では、平均 14.8% というサプライズが見られました。同社の長期利益成長率は10.6％と見積もられている。ジョージア州ダルースに拠点を置くこの大手メーカーおよび農業機器および関連交換部品の販売代理店は、現在、Zacks ランク #1 (強い購入) を誇っています。ご覧いただけます今日のザックス #1 ランク銘柄の完全なリストはこちら。

価格とコンセンサス: AGCO

アラモグループ ：同社の最終市場における顧客の需要は堅調で、その結果、ALGは2023年第1四半期に同社史上最高の四半期売上高と利益を達成しました。サプライチェーンのパフォーマンスの強化により売上が増加し、材料費のインフレが緩やかだったため、売上高は改善しました。効率性と支出削減に向けた同社の取り組みが利益率の拡大を支えた。同社の植生管理部門は、北米とヨーロッパでの農業、林業、樹木の手入れ、政府の草刈り製品に対する強い需要の恩恵を受けています。産業機器部門は、すべての製品ラインで売上が増加しており、利益を上げています。堅調な受注残は、今後の四半期の収益パフォーマンスの向上を予感させます。

テキサス州セガンに本拠を置く同社の通期利益のザックス・コンセンサス予想は、30日後に12.7%上方修正され、1株当たり11.03ドルとなった。コンセンサスマークは、前年比 28% の成長を示しています。 ALG の第 4 四半期決算の予想外収益は平均 14.8% です。現在、ザックスランク1位を誇っています。

ディア ：当社は、競争力を高める高度な技術と機能を搭載した製品の発売に注力することで、今後も恩恵を受けるでしょう。精密農業分野の拡大への取り組みは、重要な成長原動力となるでしょう。古い機器をアップグレードする必要性によって引き起こされる交換需要が、今後も同社の収益を支えていくだろう。ディア社は建設機械も製造していることを考慮すると、住宅および非住宅建設市場での旺盛な需要から恩恵を受けることになります。持続的なインフレ圧力にもかかわらず、コスト管理活動が利益率を支えており、過去1年間で株価が26％上昇した。イリノイ州モリーンに本拠を置く同社の2023年度利益に関するザックス・コンセンサス予想は、前年度比0.1％上昇した。過去 30 日間では 11.03 ドルで固定されています。この推定値は、前年比 31% の成長を意味します。 DE の第 4 四半期決算のサプライズは平均 4.7% です。ディアの長期利益成長率は 12.3% と推定されており、現在ザックスランク #2 (買い) となっています。

リンジー : 同社の灌漑設備は、良好な農業基盤から恩恵を受けることが期待されています。食糧安全保障に対する懸念の高まりにより、国際灌漑市場の成長が促進されるでしょう。リンゼイは、米国での販売価格の上昇と販売数量の増加の恩恵を受けています。これが過去1年間の株価の19.7％上昇に貢献した。同社のインフラ事業は、今後もロードジッパーシステムの勢いに乗って成長する見通しだ。同事業は、輸送安全製品に対する強い需要とインフラ支出の増加を背景に、長期的には成長する態勢が整っている。強固なバランスシートと、技術的に先進的な製品の導入と買収への注力が同社の成長を促進するだろう。ザックスの2023会計年度利益のコンセンサス予想は1株当たり6.85ドルに固定されており、前年比7.9%の改善を示唆している。。この予想は過去３０日間で０．４％上昇した。同社の第4四半期決算は平均22.1％というサプライズがあった。 LNN は現在、ザックスランク #3 (ホールド) を保有しています。

Zacks Investment Research からの最新の推奨事項が必要ですか? 本日、今後 30 日間のベスト 7 銘柄をダウンロードできます。クリックしてこの無料レポートを入手してください

Deere & Company (DE) : 無料の株式分析レポート

リンゼイコーポレーション (LNN) : 無料の株式分析レポート

AGCO Corporation (AGCO) : 無料株式分析レポート

Alamo Group, Inc. (ALG) : 無料の株式分析レポート

Zacks.com でこの記事を読むには、ここをクリックしてください。

ザックス・インベストメント・リサーチ