億万長者が買いだめしている10の建設株

Sep 24, 2023

この記事では、億万長者が購入している10の建設株について説明します。このセレクションのさらに多くの銘柄をご覧になりたい場合は、チェックしてください。億万長者が買いだめしている5つの建設株。

オックスフォード・エコノミクスによると、世界の建設生産高は 2023 年に 1.9% の成長が見込まれています。この拡大の主な原動力となるのはアジア太平洋地域であり、同地域の建設生産高は 6.4% の成長が見込まれると予測されています。一方、南北アメリカとヨーロッパでは、建設生産高の伸びがそれぞれ3.9％と1.1％縮小する見通しだ。今後 15 年間で 4 兆 7,000 億ドル相当の建設工事が行われ、2037 年には合計 13 兆 9,000 億ドルの建設活動が行われると推定されています。この予測は、期間中の年平均成長率が 2.78% であると仮定しています。

建設業界の長期的な拡大は、中国、インド、米国での経済活動の成長によって促進されると予想されます。しかし、短期的には、先進国の建設業界は経済の不確実性が高いため、厳しい見通しに直面しています。一次産品価格の高騰と金利上昇により景気後退に陥る可能性が高く、今年の成長見通しに悪影響を及ぼしている。金融引き締め政策により家計の購買力が制限され、住宅設備用の新築需要の減少につながっている。インフレに対抗するため、米国連邦準備制度は 2022 年 3 月以来、基準金利を 10 回引き上げてきました。基準金利の引き上げにより、月々の住宅ローン支払額は、新規住宅価格の中央値で前年比 (YoY) 38% の増加を観察しました。米国の自宅に住む場合、頭金 20% を想定しています。住宅ローン銀行協会によると、住宅ローンのコスト上昇により、住宅ローン需要は26年ぶりの低水準にまで急落している。専門家らは、連邦準備理事会（FRB）が基準金利をさらに引き上げると予想されるため、住宅建設市場は引き続き低迷するとみている。

成長の機会

建設業界の見通しが完全に暗いわけではないことに留意することが重要です。昨年のサプライチェーンの混乱により建設工事が大幅に滞っており、業界にとっては遅れているプロジェクトに取り組み、成長を達成するチャンスとなっている。ロシアとウクライナの紛争や、2023年にトルコとシリアで発生した地震により、今後15年間で1兆ドル規模の復興事業が行われると予想されている。さらに、Alphabet Inc. (NASDAQ:GOOGL)、Amazon.com, Inc. (NASDAQ:AMZN)、Meta Platforms, Inc. (NASDAQ:META) などの大手テクノロジー企業によるデータセンターの需要の増大により、大規模な建設プロジェクト。さらに、インフラプロジェクトへの公共投資も建設業界の成長を促進すると予想されます。各国政府は新型コロナウイルス感染症によるロックダウンを受けて、大規模なインフラ整備に取り組むことで経済を押し上げようとしている。たとえば、連邦道路局（FHWA）は2023年1月、全米の橋梁インフラの改善に2兆1000億ドルを投資する意向を明らかにした。投資の増加は建設会社にチャンスをもたらす可能性が高く、キャタピラー社(NYSE:CAT)、ビルダーズ・ファーストソース社(NYSE:BLDR)、レナー・コーポレーション(ニューヨーク証券取引所:レン)。

2050年までに実質ゼロ排出を達成するという世界目標に後押しされ、持続可能性への動きが建設業界の主要テーマとして浮上している。2022年8月に米国連邦政府が導入したインフレ抑制法（IRA）は、5,000億ドルを転用することを目的としている。よりクリーンなエネルギーへの移行を促進し、持続可能な建設を促進するプロジェクトを実施することにより、炭素排出量の削減に向けた連邦支出が行われます。国際エネルギー機関 (IEA) によると、建設業界は世界のエネルギーの 36% を使用しており、世界の炭素排出量の 40% に貢献しています。建設業界に関連する主要な生産施設は依然として従来のエネルギー源を使用しており、世界のセメント二次産業だけが世界の炭素排出量の 8% を占めています。これらの数字は、炭素排出における建設業界の重要な役割と環境改善の可能性を強調しています。政府機関や機関などの公共部門は、建設業界における持続可能性への取り組みを推進する上で重要な役割を果たしています。その一例は英国の国道で、建設活動に関連した炭素排出量を今 10 年末までに半分に削減すると発表しました。

Unsplash の scott-blake による写真

私たちの方法論

私たちは、Insider Monkey の億万長者所有株式データベースを使用して、2023 年第 1 四半期に最も多くの億万長者投資家を魅了した建設株を最終リストにまとめました。最良の建設株は、株式を保有する億万長者の数が昇順にランク付けされています。また、今年の第 1 四半期の時点でのこれらの企業のヘッジファンド投資家の総数に関する情報も含めました。

億万長者の投資家の数: 11

ビリオネア・ホールディングスのドル価値: 76,652,750ドル

ヘッジファンド保有者数：28名

Terex Corporation (NYSE:TEX) は、コネチカット州ウェストポートに本拠を置く建設業界向けの機械および装置のメーカーです。同社の製品範囲には、クレーン、ブームリフト、シザーリフトなどの高所作業プラットフォーム、テレハンドラー、資材ハンドラー、小型建設機械が含まれます。

5月3日、スティフェルのスタンレー・エリオットは、テレックス・コーポレーション(NYSE:TEX)の目標株価を62ドルから64ドルに引き上げ、同社の2023年第1四半期決算を受けて同株の「買い」評価を繰り返した。同アナリストは、テレックス・コーポレーション(NYSE:TEX)の2022年第1四半期決算が予想を上回り、厳しいマクロ経済環境における同社の力強い計画実行を反映したものであると評価した。テレックスコーポレーション (NYSE:TEX) の強力な事業基盤により、同社は購入するのに最適な建設株の 1 つとなっています。

億万長者の投資家の数: 11

ビリオネア・ホールディングスのドル価値: 153,626,665ドル

ヘッジファンド保有者数：47名

Martin Marietta Materials, Inc. (NYSE:MLM) は、ノースカロライナ州ローリーに本拠を置く建築資材の製造と販売を専門とする会社です。骨材、アスファルト、生コンクリート、セメントの米国最大のサプライヤーの 1 つです。同社は億万長者を惹きつける最良の建設株リストで9位にランクされている。

5月10日に投資家向けに発行されたレポートの中で、DAデビッドソンのアナリストはマーティン・マリエッタ・マテリアルズ(NYSE:MLM)の目標株価を450ドルから465ドルに引き上げ、同株の「買い」評価を繰り返した。同アナリストは、2023年第1四半期の結果が堅調だったことを強調し、組織が最終市場に対して建設的な見解を持っていることを共有した。この金融サービス会社は、インフラベースの建設市場に大きな勢いが生まれると予想しています。

タイムズスクエアキャピタルマネジメントが 2022 年第 4 四半期の投資家向けレターでマーティンマリエッタマテリアルズ (NYSE:MLM) について述べたことは次のとおりです。

」マーティンマリエッタマテリアルズ社建設業界に骨材を供給する (NYSE:MLM) は 5% 上昇しました。第3四半期の業績は街頭予想と一致した。骨材とセメントの価格は予想よりも高かったが、量は堅調だった。経営陣は短期的な見通しを引き下げたものの、さらなる総合的な価格改善と横ばいの販売量により、2023年については前向きな見通しを示した。公共インフラや商業活動では需要が高まると予測されていますが、一戸建て住宅セグメントでは需要が低いです。」

億万長者の投資家の数: 11

ビリオネア・ホールディングスのドル価値: 6億6,379万3,837ドル

ヘッジファンド保有者数：33名

PACCAR Inc (NASDAQ:PCAR) はワシントン州ベルビューに本拠を置き、建設業界向けの大型トラック、エンジン、および関連部品の設計、製造、販売に注力している会社です。

5月9日に発行された投資家向け最新情報の中で、エバーコアISIのデビッド・ラソ氏は、北米の建設業界の広範な弱さは、競合他社よりもPACCAR Inc (NASDAQ:PCAR)に大きく影響していると強調した。同アナリストは、PACCAR Inc (NASDAQ:PCAR) が強固なビジネスファンダメンタルズを持ち、最高の建設株の一つであることから、ロングを推奨した。

Madison Investments が 2023 年第 1 四半期の投資家向けレターで PACCAR Inc (NASDAQ:PCAR) について述べたことは次のとおりです。

「大型トラックメーカー」株式会社パッカー (NASDAQ:PCAR) は、過去 1 年間でひそかに当社の最高のパフォーマンスを発揮した企業の 1 つです。これも、減速するトラック輸送市場で示されている回復力に、私たちをある程度驚かせました。最終市場の弱さが最終的にPACCARに追いつく可能性はかなりあると考えているが、株価は割安であり、そのようなシナリオでは安定した部品事業が適度な安定剤として機能すると考えている。」

2023年第1四半期の時点で、33のヘッジファンドがPACCAR Inc (NASDAQ:PCAR)の株式を保有しています。

億万長者の投資家の数: 12

ビリオネア・ホールディングスのドル価値: 64,908,021ドル

ヘッジファンド保有者数：25名

ChampionX Corporation (NASDAQ:CHX) は、テキサス州シュガーランドを拠点とする特殊化学薬品およびサービスのプロバイダーであり、石油およびガス採掘現場に関連する水管理および処理のソリューションを提供しています。同社は、特定の建設現場に適用できる工業用洗浄ソリューションも提供しています。

専門家らは、ChampionX Corporation (NASDAQ:CHX) はコストの上昇を最終顧客に転嫁することができ、マージンを守ることができたと考えています。ゲイツ・キャピタル・マネジメントは、2023年第1四半期時点でチャンピオンXコーポレーション(NASDAQ:CHX)への最大のヘッジファンド投資家であり、出資額は1億3,060万ドルとなっている。

アルジェ・キャピタルは、2022年第4四半期の投資家向けレターの中で、最良の建設株の1つについて次のようにコメントした。

「ChampionX株式会社」 (NASDAQ:CHX) は、掘削を支援する機器とサービスを提供しています。井戸掘削の完了段階と生産段階。同社はまた、石油・ガス産業向けに、人工リフトやドリルビットインサートなどの高度に設計された機器や技術とともに、生産用および貯留用の化学薬品も提供しています。特に、ChampionX は世界的な拠点と有利な製品構成を有しており、その化学薬品および人工リフト事業は坑井の寿命における生産段階と結びついています。これにより収益の変動が小さくなり、より良い業績が得られる可能性があると当社は考えています。同社が好調な第3四半期決算を報告し、予想を上回る第4四半期の見通しを示したことから、同四半期の株価はアウトパフォームした。さらに同社は、機会を捉えた自社株買いを通じてフリーキャッシュフロー（FCF）の60％を株主に還元することを約束し、資本還元プログラムを拡大した。経営陣はまた、今後2～3年間で自社株買い承認プログラムを2億5,000万ドルから7億5,000万ドルに引き上げた。当社は、生産に重点を置いたパフォーマンスケミカルズ事業によって力強い収益成長を実現できる有利な立場にあると信じており、それが利益率の向上とFCFの生成につながる可能性があります。」

億万長者の投資家の数: 12

ビリオネア・ホールディングスのドル価値: 2億84,726,153ドル

ヘッジファンド保有者数：37名

Toll Brothers, Inc. (NYSE:TOL) は、ペンシルベニア州フォートワシントンに本拠を置く企業で、米国最大の住宅建設会社の 1 つとして知られています。同社は高級住宅の建設を専門とし、全国の複数の州で事業を展開しています。

5月31日、ドイツ銀行のジョー・アーラースマイヤー氏はトール・ブラザーズ社(NYSE:TOL)株のカバレッジを「買い」評価、目標株価94ドルで開始した。アーラスマイヤー氏は、投資家が住宅建設株9株が2022年10月の安値から40％から80％上昇した後、堅調な時期を迎えるのではないかと疑問を抱いている中、住宅建設株9株のカバレッジを開始した。アナリストは、住宅建設業界の需要見通しは引き続き改善すると信じており、トール・ブラザーズ社 (NYSE:TOL) はバリュエーションの点で魅力的な銘柄です。

バロン・ファンズは、2022年第4四半期の投資家向けレターの中で、トール・ブラザーズ社(NYSE:TOL)に対するスタンスを共有しました。同社は次のように述べています。

」株式会社トールブラザーズ (NYSE:TOL) は、有能な経営陣と大規模で貴重な所有土地ポートフォリオを擁する米国有数の高級住宅建設会社です。トール・ブラザーズは、トール・ハウスの購入者の20％が100％を現金で支払うため、同業他社よりも住宅ローン金利の上昇から免れている。

2022年末の株価は1株あたりわずか49.92ドルで、同社の評価額は2023年の有形簿価である1株あたり60ドルのわずか0.83倍にすぎない。歴史的に、トール・ブラザーズの株式は平均して簿価の 1.4 倍、ピーク時には有形簿価の約 2.0 倍と評価されてきました。今後数年間で株価が回復し、同社の長期平均簿価の1.4倍までしか取引されない場合、トール・ブラザーズの株価は82％上昇して1株当たり91ドルになるだろう。」

トール・ブラザーズ社 (NYSE:TOL) に加えて、キャタピラー社 (NYSE:CAT)、ビルダーズ・ファーストソース社 (NYSE:BLDR)、およびレナー・コーポレーション (NYSE:LEN) は億万長者が好んで利用する建設株の 1 つです。 2023 年第 1 四半期時点で投資を開始しています。

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