朝入札: 雇用の輝き、原油価格の上昇、ドルの上昇

Apr 08, 2023

マイク・ドーランが語る米国と世界市場の今後の展望

世界市場は金曜日の輝かしい米国雇用統計の温かい余韻を保っており、サウジアラビアの減産による原油価格のわずかな上昇だけが状況を曇らせた。

予想を覆す５月の雇用者数の増加は、賃金上昇率鈍化の兆しと相まって、先週の政府債務上限決議に対する救済を補完する「ソフトランディング」経済の物語を投資家に提供した。

FRBが6月14日の政策決定を前にブラックアウト期間に入ったため、先物市場が今月再利上げする確率は4分の1強にとどまっているが、7月の最後の四半期ポイント上昇は依然としてほぼ織り込まれている。

これらを総合した結果、金曜にはS&P500 (.SPX) とナスダック指数 (.IXIC) が約10カ月ぶりの高値に上昇し、S&P先物は月曜の取引開始に先立ってその上昇を維持した。

注目すべきことに、ウォール街の「恐怖指数」、つまり株式の暗黙のボラティリティを示すVIX指数(.VIX)は、3年以上前にパンデミックが発生する前以来最低の終値を記録した。

今年はビッグハイテク株 (.NYFANG) が 65% 以上の上昇で先頭に立ったが、先週アップル (.AAPL) も過去最高値更新まであとわずかに迫っているが、株価の上昇幅はついに拡大の兆しを見せた。

小型株のラッセル２０００指数（.RUT）はＳ＆Ｐ５００とナスダックの両方をアウトパフォームし、年初来で約４％上昇している。

ＭＳＣＩの全米指数 (.MIWD00000PUS) は月曜日に１年超ぶりの高値を付けた。

そしてドルは全面的に上昇した。

サウジアラビアの減産計画を受けてブレント原油価格は1バレル当たり約1ドル上昇したが、その動きは限定的で、前年比原油損失は約35％を記録し続けている。

月曜の日記では5月の米国サービス部門の統計が大半を占め、財務省が3カ月物と6カ月物短期証券入札で枯渇した金庫の再建を開始する可能性も高い。 米国の2年物国債利回りは月曜日に3.75％まで上昇した。

中国のサービス部門からの事前の意見は、工場の稼働状況の統計が新型コロナウイルス感染症後の回復に疑問を投げかけるのではないかとの懸念を一部相殺するのに役立った。 欧州の同等の市場はさらに悲観的だった。

年央の投資見通しが流入する中、モルガン・スタンレーの世界的な見方では、先進国国債、アジア株、ドルが今年残りの期間ですべてアウトパフォームするとみられているが、成長、利益、政策に対する「前倒し」リスクに焦点を当てており、それが何らかの要因となっている。 「クランチタイム」。

他にも、米国の規制当局は大手銀行に対する規制を強化する準備を進めており、今年中堅銀行の破綻が相次いだことを受け、自己資本要件を平均20％引き上げる可能性があるとウォール・ストリート・ジャーナルが月曜日に報じた。

トルコリラは月曜日、高評価のメフメト・シムセク氏を財務大臣に任命したことへの不安定な初期反応により、月曜日にほぼ１％下落し、１ドル＝２１リラを超えた。

月曜日後半に注目すべきイベント:

* 米国 ISM および S&P グローバル 5 月サービス部門調査、4 月工場製品受注

＊欧州中央銀行総裁クリスティーヌ・ラガルド氏が欧州議会で演説。 クリーブランド連銀のロレッタ・メスター総裁が会議冒頭で講演

＊米財務省が３カ月物と６カ月物短期証券を入札

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